股指
逻辑:上周五,三大股指延续反弹,沪深两市成交额约8226亿元,北向资金净卖额约6亿元。if2401合约收盘报价3439.4点,涨幅0.24%;ih2401合约收盘报价2326.6点,跌幅0.02%;ic2401合约收盘报价5431.8点,涨幅0.83%;im2401合约收盘报价5894.8点,涨幅1.59%。我国经济持续回升向好,未来发展前景光明,同时,有关部门加力打击资本市场违法犯罪行为,优化完善上市公司股份回购规则,健全投资者回报机制,有利于改善投资者预期,吸引更多场外资金入市,促进市场稳定健康发展,此外,从盘面上看,三大股指日线macd已形成底背离金叉,市场情绪有所回暖。综合来看,股指期货短期或震荡偏强运行。
趋势观点:建议ih、if、ic、im均以回调做多为主。
螺纹
逻辑:上周五,螺纹钢2405合约价格窄幅震荡,收盘报价4002元/吨,较前一交易日结算价下跌5元/吨,跌幅0.12%。据钢联数据显示,螺纹钢周度产量小幅回落,表观消费量加速下滑,库存保持累库态势,淡季特征愈发明显。随着淡季逐渐深入,全国大面积降温将致使户外施工受到进一步限制,尤其是北方部分地区受冰雪天气影响,户外施工基本停滞,实际需求进一步走弱拖累螺纹钢价格,然而,冬储逐渐展开且宏观政策预期偏积极,同时当前铁矿石价格依然较为坚挺,或对螺纹钢价格形成一定支撑。综合来看,螺纹钢2405合约价格短期或震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。
白糖
逻辑:上周五,白糖2405合约先扬后抑,收盘报价6307元/吨,较前一交易日结算价上涨13元/吨,涨幅0.21%;交易所前二十期货公司会员持仓中,sr2405合约多单持仓276926手,空单持仓302259手,多空比0.92。新糖入市步伐加快,或缓解供应紧张,巴西和印度配额外进口糖利润大幅改善,目前在盈亏平衡点附近徘徊,或有利于进口,且印度2023/24榨季糖产量可能增加,此外,巴西糖丰产,后续关注节假日备货采购情况,或存提振。预计白糖期价短期或震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主。
生猪
逻辑:上周五,生猪2403合约震荡运行,收盘报价13715元/吨,较前一交易日结算价下跌75元/吨,跌幅0.54%。交易所前二十期货公司会员持仓中,lh2403合约多单持仓62467手,空单持仓65650手,多空比0.95。据钢联数据,截至2023年12月29日当周,外三元生猪出栏均重为123.08公斤,较前一周上升0.05公斤;重点屠企冷冻猪肉库容率为24.7%,与前一周基本持平。一方面,养殖端出栏节奏较快,周度出栏均重维持微增态势,生猪供应充足,加之屠企冻品库存位于近几年相对高位,市场供应压力仍存,限制猪价,此外,腌腊高峰期已过,暂无显著利好支撑,后续关注春节前备货情况;据华储网数据,因猪粮比处于过度下跌二级预警区间,1月2日将再次进行3万吨中央储备冻猪肉轮换收储。目前需求增量难以承接供给增量,预计生猪期价短期或低位宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主。
鸡蛋
逻辑:上周五,鸡蛋期货主力合约jd2402收盘报价3641元/吨,较前一交易日结算价下跌22元/吨,跌幅0.6%。鸡蛋现货价格稳中微涨,市场交投氛围较好,节前库存回落至合理区间,加之部分地区近期气温骤降,产蛋率下滑,据钢联数据显示,截至23年12月29日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.06天,流通环节库存可用天数为1.53天。持仓方面,23年12月29日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2402合约多单持仓约3.62万手,空单持仓约3.7万手,多空比约为0.98,净多持仓约为-0.08万手。整体来看,若生产及流通库存进一步下滑,盘面蛋价大概率或将企稳,但饲料价格下滑,带动养殖成本下移,多空交织下,预计短期内蛋价震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓高抛低吸。
棉花
逻辑:上周五,棉花期货主力合约cf2405收盘报价15455元/吨,较前一交易日结算价下跌80元/吨,跌幅0.51%。棉花现货价格悉数上涨,气温骤降,刺激棉花需求,近期交投尚可,下游采购需求升温。持仓方面,23年12月29日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2405合约多单持仓约45.42万手,空单持仓约48.87万手,多空比约为0.93,净多持仓约为-3.45万手。整体来看,虽然上行阻碍较大但近期需求偏好,带动期价重心上移,预计短期或震荡偏强运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢低做多。
棕榈油
逻辑:上周五,棕榈油期货主力合约p2405收盘报价7086元/吨,较前一交易日结算价下跌154元/吨,跌幅2.13%。现货方面,据钢联数据显示,上周五国内24度棕榈油日度均价较前一交易日下跌113元/吨。据船运调查机构its数据显示,马来西亚12月棕榈油出口量为较上月同期减少10%。马来西亚出口下滑,原油价格走弱使得棕榈油价格短线承压,但棕榈油处于减产季仍对其价格有支撑,多空交织下,预计短期棕榈油维持宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓高抛低吸。
沥青
逻辑:上周五,沥青期货主力合约bu2403收盘报价3658元/吨,较前一交易日结算价下跌75元/吨,跌幅2.01%。据钢联数据显示,截至23年12月27日,国内沥青周度产量为34.3万吨,较前一周降低1万吨,降幅2.83%;国内沥青周度销量为43.3万吨,较前一周增加4.83万吨,增幅12.56%。当前处于沥青消费淡季,整体供需双弱,近期沥青供应端持续下滑,短期需求有所回升,但原油价格再度走弱,综合来看,沥青短期或宽幅震荡整理为主。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓高抛低吸。
豆粕
逻辑:上周五,豆粕期货主力合约m2405收盘报价3313元/吨,较前一交易日结算价下跌47元/吨,跌幅1.40%。天气预报显示,巴西降水量恢复正常,利空豆粕价格。国内方面,终端需求疲软,豆粕累库。供给端,港口大豆库存、油厂大豆库存同比偏高,大豆供给较为充足。技术面,豆粕期价近期偏空,美豆粕期货价格重心下移,且现货价格重心下移,压制期价。综合分析,豆粕期价或以震荡偏空为主。
趋势观点:建议以逢高做空为主。
苹果
逻辑:上周五,苹果期货主力合约ap2405收盘报价8163元/吨,较前一交易日结算价下跌51元/吨,跌幅0.62%。从出库价格来看,中下等货源价格继续偏弱运行,由于客商积极发自存货源,果农货略显有价无市,交易多集中于陕北产区。从销区市场来看,市场到货增多,同时由于天气较冷,市场拿货人员不多,果农有降价销售的倾向。从期货价格来看,ap2401合约进入交割月前下跌,趋势较弱。综合分析,苹果短期或以震荡偏空运行为主。
趋势观点:建议以轻仓逢高做空为主。
甲醇
逻辑:上周五,甲醇期货主力合约ma2405收盘报价2431元/吨,较前一交易日结算价下跌16元/吨,跌幅0.65%。供应方面:甲醇供应维持高位,环比上周小幅增加;需求方面:新兴需求和传统需求环比前一周大幅上涨,甲醇需求整体好转。库存方面:港口库存、社会库存和厂内库存压力较大,但近期呈现去库趋势。煤制甲醇利润较低,制约了甲醇期现价格的下跌空间。同时,元旦节国外原油小幅下跌,而春节将至,下游亦有备货需求。综合分析,甲醇短期或以震荡偏强运行为主。
趋势观点:建议以逢低做多为主。
玻璃
逻辑:上周五,玻璃期货主力合约fg2405收盘报价1913元/吨,较前一交易日上涨22元/吨,涨幅1.16%。玻璃供应小幅增加,整体维持在高位,但玻璃需求有所好转,库存环比有所下跌,玻璃各生产工艺利润好转,处于偏高位置。近期盘面情绪好转,预计美联储明年将进行3次降息,宏观条件逐渐转好,叠加春节将至,下游有备货需求。短期来看,玻璃下探空间或有限,玻璃或以震荡偏强运行为主。
趋势观点:建议以逢低做多为主。
华创期货投资咨询业务资格:渝证监许可【2017】1号 |
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姓名 |
从业资格号 |
投资咨询号 |
刘利 |
f3009435 |
z0014155 |
刘超 |
f0281910 |
z0013145 |
吴若楠 |
f3085256 |
z0018796 |
兰皓 |
f03086798 |
z0016521 |
刘兴洋 |
f03086672 |
z0019364 |
陈长宏 |
f03097919 |
z0017587 |
制作时间:2024年01月02日 |
作者声明:作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询资格,承诺以谨慎、勤勉、尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。报告所采用的数据均来自合法渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,研究方法专业审慎,研究观点客观公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。
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