逻辑：上周五，三大股指先抑后扬，沪深两市成交额约8481亿元。if2406合约收盘报价3533.6点，涨幅0.60%；ih2406合约收盘报价2419.6点，涨幅0.75%；ic2406合约收盘报价5211.6点，涨幅0.70%；im2406合约收盘报价5178.8点，涨幅0.63%。高层深化资本市场改革，强本强基、严监严管的基调愈发突出，监管机构进一步压实中介机构“看门人”责任，有助于形成风清气正、长期向好的资本市场生态，同时，美国5月cpi和ppi超预期下降削弱美联储鹰派可信度，降息预期升温，此外，盘面上看三大指数均在前低附近受到技术性支撑，市场情绪有所回暖。综合来看，股指期货短期或震荡运行。趋势观点：建议ih、if、ic、im均以逢低轻仓试多为主。逻辑：上周五，螺纹钢2410合约先扬后抑，收盘报价3637元/吨，较前一交易日结算价上涨26元/吨，涨幅0.72%。据钢联最新数据显示，螺纹钢周度产量继续小幅回落，表观消费量持续下滑，库存连续小幅增加。螺纹钢实际需求持续下滑且低于往年同期，加之6月是传统淡季，需求存进一步下滑预期，同时成本端重心下移，短期对螺纹钢价格持续打压。然而，房地产行业利好政策密集出台，楼市成交回暖，加之今年将继续实施粗钢产量调控，宏观预期偏暖，此外，盘面面临技术性支撑。综合来看，螺纹钢2410合约价格短期或震荡运行。逻辑：上周五，白糖2409合约期价震荡偏强运行，收盘报价6237元/吨，较前一交易日结算价上涨41元/吨涨幅0.66%；交易所前二十期货公司会员持仓中，sr2409合约多单持仓225850手，空单持仓243562手，多空比约为0.93。泰国、巴西配额外进口食糖利润仍在盈利区间，但据unica公布的数据显示，5月下半月巴西中南部甘蔗压榨总量同比下降3.36%；产糖量270万吨，较去年同期下降7.72%，此外，国内市场位于纯销售阶段以及消费旺季，加之市场担忧巴西主产区干旱天气影响后续压榨，存提振。预计白糖期价短期宽幅震荡运行。逻辑：上周五，生猪2409合约期价震荡运行，收盘报价17880元/吨，较前一交易日结算价下跌115元/吨，跌幅0.64%。交易所前二十期货公司会员持仓中，lh2409合约多单持仓44347手，空单持仓46834手，多空比0.95。企业压栏增重现象尚在，此外，据华储网消息，6月15日中央储备进口冻猪肉轮换出库竞价交易7754吨。6月16日中央储备冻猪肉轮换收储竞价交易3万吨，净收储22246吨，支撑期价，但因近期猪价重心偏高，终端消费抵触情绪有所增加，养殖户认卖出栏情绪升温，标肥价差倒挂压力尚在，加之终端消费位于周期性淡季，或抑制上行空间。预计生猪期价短期宽幅震荡运行。逻辑：上周五，鸡蛋期货主力合约jd2409收盘报价3990元/吨，较前一交易日结算价上涨8元/吨，涨幅0.20%。鸡蛋现货价格稳中微跌，近期鸡蛋走货一般，鸡蛋库存继续小幅累库，若周末库存继续上升，对蛋价的压制会将增大；据钢联数据显示，截至6月14日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.27天，流通环节库存可用天数为1.45天。持仓方面，6月14日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2409合约多单持仓约11.28万手，空单持仓约12.88万手，多空比约为0.88，净多持仓约为-1.6万手。盘面来看，下方支撑明显，但上方压力也较为显著。综合来看，预计短期蛋价震荡运行。逻辑：上周五，棉花期货主力合约cf2409收盘报价14795元/吨，较前一交易日结算价下跌50元/吨，跌幅0.34%。棉花现货价格大幅下挫，当前棉花供应宽松，但下游采购意愿一般。持仓方面，6月14日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2409合约多单持仓约36.74万手，空单持仓约41.26万手，多空比约为0.89，净多持仓约为-4.52万手。结合盘面来看，期价破位下行，且反弹力度一般，叠加美棉期价也未出现明显的反弹迹象，短期预计棉花仍以偏空为主。逻辑：上周五，棕榈油期货主力合约p2409收盘报价7684元/吨，较前一交易日结算价下跌42元/吨，跌幅0.54%。据钢联数据显示，上周五国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日下跌87元/吨；截至6月7日，国内棕榈油库存为37.51万吨，较前一周降低0.84万吨，降幅2.19%。产地方面，棕榈油仍面临产地增产压力，但出口数据较好对价格有所支撑，此外，国际原油重心上移，美联储表态偏鹰。总体而言，当前棕榈油市场多空交织，结合盘面来看，短期或宽幅震荡运行。逻辑：上周五，沥青期货主力合约bu2409收盘报价3555元/吨，较前一交易日结算价下跌4元/吨，跌幅0.11%。据钢联数据显示，截至6月11日，国内沥青社会库存为80.8万吨，较前一周降低1万吨，降幅1.22%；企业库存为80.9万吨，较前一周持平。沥青供需双弱，下周预计供应将小幅提升，北方刚需有所回暖，但南方阴雨天气影响开工，整体需求相对平淡。结合盘面来看，沥青短期或震荡运行，关注原油价格变动。逻辑：上周五，豆粕期货主力合约m2409收盘报价3457元/吨，较前一交易日结算价下跌2元/吨，跌幅0.06%。近期国内大豆供应或超过需求，对价格有压制。同时二季度为国内大豆和豆粕的累库期，当前大豆大量到港，库存增加，压榨增加，而市场豆粕提货需求一般，大部分企业保持随采随用，豆粕库存亦增加。上周四大量空单入场打压期价，但是6月usda供需报告未做较大调整，整体偏中性，考虑到成本支撑以及美豆产区存天气炒作可能，豆粕下方空间或有限。综合分析，内盘豆粕短期或震荡运行。逻辑：上周五，苹果期货主力合约ap2410收盘报价7089元/吨，较前一交易日结算价上涨20元/吨，涨幅0.28%。产区方面，整体来看产区坐果尚可，天气预报显示主要苹果产区天气温和，暂无突发情况，新季苹果增产预期较强。其中甘肃产区产量或是近几年中最大的一年，大部分产区预计增产；山东产区挂果情况较好，增产预期较强；陕西产区挂果量较去年小幅减少，产量或小幅降低。叠加近期西瓜等消暑水果大量上市，价格低廉，对苹果销售形成一定冲击，市场情绪整体偏空。但是盘面来看，苹果期价经过下跌后，下方遇较强支撑，短期或震荡运行。逻辑：上周五，玻璃期货主力合约fg2409收盘报价1641元/吨，较前一交易日结算价下跌3元/吨，跌幅0.18%。玻璃供应微幅变动，供应压力有所缓解。库存方面，玻璃库存小幅下滑。从生产利润来看，玻璃各个工艺利润环比小幅变动，但天然气工艺亏损幅度加大。随着玻璃利润的大幅下滑，玻璃期现下探空间或有限。需求方面，玻璃需求无实质性增长，整体较为清淡。综合分析，玻璃短期或仍以宽幅震荡运行为主。逻辑：上周五，甲醇期货主力合约ma2409收盘报价2529元/吨，较前一交易日结算价下跌13元/吨，跌幅0.51%。甲醇供应小幅增加，需求大幅下滑。库存方面，甲醇库存总体处于近3年同期正常水平。利润方面，甲醇制烯烃利润有好转趋势。随着夏季到来，煤制甲醇成本重心或上移，甲醇成本支撑或较强，但需求较为清淡。技术分析来看，甲醇下方离支撑位较近，短期下探空间或有限。综合分析，甲醇近期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点：建议以高抛低吸为主。
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华创期货投资咨询业务资格：渝证监许可【2017】1号
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姓名
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从业资格号
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投资咨询号
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刘利
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f3009435
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z0014155
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刘超
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f0281910
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z0013145
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吴若楠
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f3085256
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z0018796
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兰皓
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f03086798
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z0016521
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刘兴洋
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f03086672
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z0019364
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制作时间：2024年6月17日
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