逻辑：周四，三大股指集体收跌，沪深两市成交额约7244亿元。if2406合约收盘报价3505.0点，跌幅0.68%；ih2406合约收盘报价2409.2点，跌幅0.16%；ic2406合约收盘报价5091.0点，跌幅1.58%；im2406合约收盘报价5064点，跌幅1.89%。监管机构进一步压实中介机构“看门人”责任，加强重点投资者交易行为监测监管，有助于形成风清气正、长期向好的资本市场生态，积极推动社保等长期资金入市，有助于推动宏观经济回升向好、稳定社会心理预期，然而，短期强力改革带来一定阵痛，市场风险偏好有所下降。综合来看，股指期货短期或震荡运行。趋势观点：建议ih、if、ic、im均以观望为主。逻辑：周四，螺纹钢2410合约震荡运行，收盘报价3597元/吨，较前一交易日结算价下跌31元/吨，跌幅0.85%。据钢联最新数据显示，螺纹钢周度产量继续下降，表观消费量意外回升，库存压力略微减轻。螺纹钢需求远低于往年同期，加之6月是传统淡季，高温和雨季阻碍户外施工，需求存进一步下滑预期，同时成本端重心下移，短期对螺纹钢价格形成较强抑制。然而，楼市成交回暖，加之今年将继续实施粗钢产量调控，宏观预期偏暖，此外，盘面面临技术性支撑。综合来看，螺纹钢2410合约价格短期或震荡运行。逻辑：周四，白糖2409合约期价震荡运行，收盘报价6055元/吨，较前一交易日结算价上涨18元/吨，涨幅0.30%；交易所前二十期货公司会员持仓中，sr2409合约多单持仓271441手，空单持仓265774手，多空比约为1.02。泰国、巴西配额外进口食糖利润仍在盈利区间，目前下游谨慎采购，加之全球糖市供应过剩预期升温，但据unica公布的数据显示，5月下半月巴西中南部甘蔗压榨总量同比下降3.36%；产糖量270万吨，较去年同期下降7.72%，此外，国内市场位于纯销售阶段以及消费旺季，印度2023/24榨季基本定产，不及预期3200万吨，加之市场担忧巴西主产区干旱天气影响后续压榨，限制下跌空间。预计白糖期价短期宽幅震荡运行。逻辑：周四，生猪2409合约期价先扬后抑，收盘报价17565元/吨，较前一交易日结算价下跌45元/吨，跌幅0.26%。交易所前二十期货公司会员持仓中，lh2409合约多单持仓47078手，空单持仓49588手，多空比0.95。企业压栏增重现象尚在，加之去年下半年养殖端能繁母猪去化加快，供应压力或逐渐缓解，支撑期价，但因当前猪价重心处于年内相对高位，终端消费存抵触情绪，养殖户认卖出栏情绪升温，此外，标肥价差倒挂压力尚在，终端消费位于周期性淡季，或抑制上行空间。预计生猪期价短期宽幅震荡运行，后续需关注前期压栏二育生猪出栏情况。逻辑：周四，鸡蛋期货主力合约jd2409收盘报价3865元/吨，较前一交易日结算价下跌4元/吨，跌幅0.10%。鸡蛋现货价格稳中微跌，鸡蛋走货略有好转，库存暂稳，据钢联数据显示，截至6月20日，鸡蛋生产环节库存可用天数为1.39天，流通环节库存可用天数为1.52天。持仓方面，6月20日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2409合约多单持仓约10.78万手，空单持仓约12.28万手，多空比约为0.88，净多持仓约为-1.5万手。盘面来看，期价在连续大幅下跌后，反弹力度有限，若库存出现进一步增长，恐还会继续下行，叠加盘面偏空情绪依旧较浓。综合来看，预计短期蛋价震荡偏弱运行。逻辑：周四，棉花期货主力合约cf2409收盘报价14570元/吨，较前一交易日结算价上涨40元/吨，涨幅0.28%。棉花现货价格在经历多日下跌后暂时企稳，新棉生长相对良好，且当前棉花供应宽松，但下游采购意愿较低。持仓方面，6月20日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2409合约多单持仓约35.87万手，空单持仓约38.99万手，多空比约为0.92，净多持仓约为-3.12万手。结合盘面来看，上方压力显著。综合来看，短期预计棉花低位震荡运行。逻辑：周四，棕榈油期货主力合约p2409收盘报价7700元/吨，较前一交易日结算价上涨32元/吨，涨幅0.42%。据钢联数据显示，周四国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日上涨2元/吨；截至6月14日当周，国内棕榈油库存为36.765万吨，较前一周降低0.75万吨，降幅2%。国内棕榈油进口量有增加预期，且产地处于增产季，使得价格承压，但棕榈油国内库存偏低且成交转好，国际原油走势偏强，支撑期价。此外，美豆主产区天气良好，油脂整体缺乏持续利多驱动，棕榈油短期或宽幅震荡运行。逻辑：周四，沥青期货主力合约bu2409收盘报价3625元/吨，较前一交易日结算价上涨27元/吨，涨幅0.75%。据钢联数据显示，截至6月17日，国内沥青社会库存为78.3万吨，较前一周降低2.5万吨，降幅3.09%；企业库存为81万吨，较前一周增加0.1万吨，增幅0.12%。沥青供需双弱，库存变动不大，供需面驱动暂不明朗，短期或随原油波动运行。逻辑：周四，豆粕期货主力合约m2409收盘报价3379元/吨，较前一交易日结算价上涨9元/吨，涨幅0.27%。近期国内大豆供应或超过需求，对价格有压制。同时二季度为国内大豆和豆粕的累库期，当前大豆大量到港，库存增加，压榨增加，而市场豆粕提货需求一般，大部分企业保持随采随用，豆粕库存亦增加。外盘方面，美豆产区天气较好，利于大豆生长，外盘豆粕期价偏弱运行。综合分析，内盘豆粕短期或震荡偏空运行。逻辑：周四，苹果期货主力合约ap2410收盘报价6960元/吨，较前一交易日结算价上涨32元/吨，涨幅0.46%。产区方面，整体来看产区坐果尚可，天气预报显示苹果主要产区天气较为正常，暂无突发情况，新季苹果增产预期较强。其中甘肃产区产量或是近几年中最大的一年，大部分产区预计增产；山东产区挂果情况较好，增产预期较强；陕西产区挂果量较去年小幅减少，产量或小幅降低。叠加近期西瓜等消暑水果大量上市，价格低廉，对苹果销售形成一定冲击，市场情绪整体偏空。综合来看，苹果短期或震荡偏空运行。逻辑：周四，玻璃期货主力合约fg2409收盘报价1587元/吨，较前一交易日结算价上涨6元/吨，涨幅0.38%。供应方面，玻璃供应小幅下滑，供应压力减缓。生产利润方面，玻璃生产利润偏低，天然气燃料工艺亏损。需求方面，玻璃处于消费淡季，需求较为冷清。同时，近期纯碱价格重心下移，玻璃成本支撑减弱。另一方面，国际原油偏强运行，商品情绪回暖。综合分析，玻璃短期或以宽幅震荡运行为主。逻辑：周四，甲醇期货主力合约ma2409收盘报价2529元/吨，较前一交易日结算价下跌2元/吨，跌幅0.08%。甲醇供应小幅增加，需求较为清淡，库存总体处于近3年同期正常水平。利润方面，甲醇制烯烃利润好转。成本方面，随着夏季到来，煤制甲醇成本重心或上移，甲醇成本支撑或较强，且近期国际原油偏强运行，化工板块情绪较好。技术分析来看，甲醇下方离支撑位较近，短期下探空间或有限。综合分析，甲醇近期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点：建议以高抛低吸为主。
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华创期货投资咨询业务资格：渝证监许可【2017】1号
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姓名
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从业资格号
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投资咨询号
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刘利
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f3009435
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z0014155
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刘超
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f0281910
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z0013145
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吴若楠
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f3085256
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z0018796
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兰皓
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f03086798
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z0016521
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刘兴洋
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f03086672
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z0019364
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制作时间：2024年6月21日
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