逻辑：周三，三大股指涨跌不一，沪深两市成交额约6919亿元。if2406合约收盘报价3531.2点，跌幅0.14%；ih2406合约收盘报价2415.2点，跌幅0.17%；ic2406合约收盘报价5210.0点，涨幅0.22%；im2406合约收盘报价5180.6点，涨幅0.22%。高层深化资本市场改革，强本强基、严监严管的基调愈发突出，监管机构进一步压实中介机构“看门人”责任，有助于形成风清气正、长期向好的资本市场生态，然而，短期严打严罚或带来一定寒蝉效应，同时美国5月非农数据远超预期，降息预期再遭重创，市场风险偏好有所降低。综合来看，股指期货短期或震荡运行。趋势观点：建议ih、if、ic、im均以观望为主。逻辑：周三，螺纹钢2410合约窄幅震荡，收盘报价3608元/吨，较前一交易日结算价下跌4元/吨，跌幅0.11%。据钢联最新数据显示，螺纹钢周度产量小幅回落，表观消费量连续下滑，当前需求已无法覆盖产量，库存拐点出现。螺纹钢实际需求连续下滑且低于往年同期，加之传统淡季来临，需求存进一步走弱预期，同时成本端重心下移，短期对螺纹钢价格形成较强抑制。然而，房地产行业利好政策密集出台，楼市成交回暖，加之今年将继续实施粗钢产量调控，宏观预期偏暖，此外，盘面面临技术性支撑。综合来看，螺纹钢2410合约价格短期或震荡运行。逻辑：周三，白糖2409合约期价震荡偏弱运行，收盘报价6187元/吨，较前一交易日结算价下跌19元/吨，跌幅0.31%；交易所前二十期货公司会员持仓中，sr2409合约多单持仓216917手，空单持仓250926手，多空比约为0.86。泰国、巴西配额外进口食糖利润大幅收窄，但仍在盈利区间，此外，据unica公布的数据显示，5月上半月巴西中南部产糖量257万吨，较去年同期增长0.97%，但低于市场预期270万吨，国内市场位于纯销售阶段，加之市场担忧巴西主产区干旱天气影响后续压榨，存提振。预计白糖期价短期宽幅震荡运行。逻辑：周三，生猪2409合约期价高开低走，收盘报价18330元/吨，较前一交易日结算价上涨190元/吨，涨幅1.05%。交易所前二十期货公司会员持仓中，lh2409合约多单持仓45724手，空单持仓49607手，多空比0.92。企业压栏增重现象尚在，猪企6月出栏计划量减少，支撑期价，但部分二次育肥养殖户增加出栏量，标肥价差倒挂压力尚在，加之终端消费位于周期性淡季，或抑制上行空间。预计生猪期价短期宽幅震荡运行。逻辑：周三，鸡蛋期货主力合约jd2409收盘报价4005元/吨，较前一交易日结算价下跌5元/吨，跌幅0.12%。鸡蛋现货价格保持稳定，近期鸡蛋走货一般，鸡蛋库存继续小幅累库，但整体来看，库存压力不大。据钢联数据显示，截至6月12日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.18天，流通环节库存可用天数为1.42天。持仓方面，6月12日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2409合约多单持仓约11.52万手，空单持仓约13.3万手，多空比约为0.87，净多持仓约为-1.78万手。盘面来看，期价重心虽然缓慢上移，但上行压力较大。综合来看，预计短期蛋价震荡运行。逻辑：周三，棉花期货主力合约cf2409收盘报价14995元/吨，较前一交易日结算价上涨25元/吨，涨幅0.17%。棉花现货价格继续下跌，新季棉花供应相对宽松，但下游采购意愿较低，且美棉重心进一步下移。持仓方面，6月12日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2409合约多单持仓约35.02万手，空单持仓约41万手，多空比约为0.85，净多持仓约为-5.98万手。结合盘面来看，期价反弹动力不足，短期预计棉花仍以偏空为主。逻辑：周三，棕榈油期货主力合约p2409收盘报价7728元/吨，较前一交易日结算价上涨48元/吨，涨幅0.63%。据钢联数据显示，周三国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日上涨83元/吨；截至6月7日，国内棕榈油库存为37.51万吨，较前一周降低0.84万吨，降幅2.19%。产地方面，棕榈油仍面临产地增产压力，但出口数据较好对价格有所支撑，此外，国际原油短线走势偏强对油脂有所提振。总体而言，当前棕榈油市场多空交织，结合盘面来看，短期或宽幅震荡运行。逻辑：周三，沥青期货主力合约bu2409收盘报价3558元/吨，较前一交易日结算价下跌5元/吨，跌幅0.14%。据钢联数据显示，截至6月11日，国内沥青社会库存为80.8万吨，较前一周降低1万吨，降幅1.22%；企业库存为80.9万吨，较前一周增加0万吨，增幅0%。沥青总体仍供需双弱，下游需求一般，贸易商拿货积极性不高，施压期价，且沥青库存偏高，但国际原油短线走势偏强，对沥青有所提振，结合盘面来看，沥青短期或震荡运行，关注原油价格变动。逻辑：周三，豆粕期货主力合约m2409收盘报价3485元/吨，较前一交易日结算价下跌4元/吨，跌幅0.11%。近期国内大豆供应或超过需求，对价格有压制。同时二季度为国内大豆和豆粕的累库期，当前大豆大量到港，库存增加，压榨增加，而市场豆粕提货需求一般，大部分企业保持随采随用，豆粕库存亦增加。但考虑到成本支撑以及美豆产区存天气炒作可能，豆粕下方空间亦有限。综合分析，内盘豆粕短期或震荡运行。逻辑：周三，苹果期货主力合约ap2410收盘报价7082元/吨，较前一交易日结算价下跌7元/吨，跌幅0.10%。产区方面，整体来看产区坐果尚可，天气预报显示主要苹果产区天气温和，暂无突发情况，新季苹果增产预期较强。其中甘肃产区产量或是近几年中最大的一年，大部分产区预计增产；山东产区挂果情况较好，增产预期亦较强；陕西产区挂果量较去年小幅减少，产量或小幅降低。叠加近期西瓜等消暑水果大量上市，价格低廉，对苹果销售形成一定冲击，市场情绪整体偏空。但是盘面来看，苹果期价经过下跌后，下方遇较强支撑，短期或震荡运行。逻辑：周三，玻璃期货主力合约fg2409收盘报价1666元/吨，较前一交易日结算价下跌21元/吨，跌幅1.24%。玻璃供应微幅变动，供应压力有所缓解。库存方面，玻璃库存小幅下滑。从生产利润来看，玻璃各个工艺利润环比小幅变动，但天然气工艺亏损幅度加大。随着玻璃利润的大幅下滑，玻璃期现下探空间或有限。需求方面，玻璃需求无实质性增长，整体较为清淡。综合分析，玻璃短期或仍以宽幅震荡运行为主。逻辑：周三，甲醇期货主力合约ma2409收盘报价2560元/吨，较前一交易日结算价上涨3元/吨，涨幅0.12%。甲醇供应小幅增加，需求大幅下滑。库存方面，甲醇库存总体处于近3年同期正常水平。利润方面，甲醇制烯烃利润亏损幅度较大，但有好转趋势。随着夏季到来，煤制甲醇成本重心或上移。总体来看，甲醇成本支撑或较强，但需求较为清淡。综合分析，甲醇近期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点：建议以高抛低吸为主。
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华创期货投资咨询业务资格：渝证监许可【2017】1号
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姓名
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从业资格号
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投资咨询号
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刘利
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f3009435
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z0014155
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刘超
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f0281910
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z0013145
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吴若楠
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f3085256
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z0018796
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兰皓
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f03086798
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z0016521
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刘兴洋
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f03086672
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z0019364
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陈长宏
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f03097919
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z0017587
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制作时间：2024年6月13日
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