逻辑：上周五，三大股指涨跌不一，沪深两市成交额约7168亿元。if2406合约收盘报价3558.8点，跌幅0.68%；ih2406合约收盘报价2448.4点，跌幅0.46%；ic2406合约收盘报价5178.0点，跌幅0.60%；im2406合约收盘报价5115.0点，涨幅0.31%。高层深化资本市场改革，强本强基、严监严管的基调愈发突出，监管机构进一步压实中介机构“看门人”责任，有助于形成风清气正、长期向好的资本市场生态，然而，短期严打严罚或带来一定寒蝉效应，同时美国5月非农数据远超预期，降息预期再遭重创，市场风险偏好有所降低。综合来看，股指期货短期或震荡运行。趋势观点：建议ih、if、ic、im均以观望为主。逻辑：上周五，螺纹钢2410合约震荡运行，收盘报价3655元/吨，较前一交易日结算价上涨13元/吨，涨幅0.36%。据钢联最新数据显示，螺纹钢周度产量小幅回落，表观消费量连续下滑，当前需求已无法覆盖产量，库存拐点出现。螺纹钢实际需求连续下滑且低于往年同期，加之传统淡季来临，需求存进一步走弱预期，同时成本端重心下移，短期对螺纹钢价格形成较强抑制。然而，房地产行业利好政策密集出台，楼市成交回暖，加之今年将继续实施粗钢产量调控，宏观预期偏暖，此外，盘面面临技术性支撑。综合来看，螺纹钢2410合约价格短期或震荡运行。逻辑：上周五，白糖2409合约期价震荡运行，收盘报价6301元/吨，较前一交易日结算价上涨20元/吨，涨幅0.32%；交易所前二十期货公司会员持仓中，sr2409合约多单持仓247891手，空单持仓265862手，多空比约为0.93。泰国、巴西配额外进口食糖利润近期持续走阔，或刺激进口，此外，据unica公布的数据显示，5月上半月巴西中南部产糖量257万吨，较去年同期增长0.97%，但低于市场预期270万吨，国内市场位于纯销售阶段，加之市场担忧巴西主产区干旱天气天气影响后续压榨，存提振。预计白糖期价短期宽幅震荡运行。逻辑：上周五，生猪2409合约期价震荡偏弱运行，收盘报价17960元/吨，较前一交易日结算价下跌145元/吨，跌幅0.80%。交易所前二十期货公司会员持仓中，lh2409合约多单持仓44164手，空单持仓48476手，多空比0.91。规模企压栏增重现象尚在，猪企6月出栏计划量减少，支撑期价，但部分二次育肥养殖户增加出栏量，屠企对高价猪源收购存抵触情绪，标肥价差倒挂压力尚在，加之终端消费位于周期性淡季，或抑制上行空间。预计生猪期价短期宽幅震荡运行。逻辑：上周五，鸡蛋期货主力合约jd2409收盘报价3984元/吨，较前一交易日结算价下跌8元/吨，跌幅0.2%。鸡蛋现货价格保持稳定，现货走货有所好转，鸡蛋库存连续三日下滑，库存压力不大。据钢联数据显示，截至6月7日鸡蛋生产环节库存可用天数为1天，流通环节库存可用天数为1.1天。持仓方面，6月7日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2409合约多单持仓约12.21万手，空单持仓约13.82万手，多空比约为0.88，净多持仓约为-1.61万手。盘面来看，近日鸡蛋波动幅度较大，价格重心虽有上移，但上行阻力较大。综合来看，预计短期蛋价震荡运行。。逻辑：上周五，棉花期货主力合约cf2409收盘报价15135元/吨，较前一交易日结算价下跌0元/吨，涨幅0%。棉花现货价格稳中有涨，新季棉花供应相对宽松，且纺企刚需低价采购，成交一般。持仓方面，6月7日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2409合约多单持仓约33.98万手，空单持仓约40.42万手，多空比约为0.84，净多持仓约为-6.44万手。此外，美棉重心逐步下移，拖累郑棉。结合盘面来看，期价反弹阻力较大，预计棉花短期内仍然以偏空为主。逻辑：上周五，棕榈油期货主力合约p2409收盘报价7800元/吨，较前一交易日结算价上涨156元/吨，涨幅2.04%。据钢联数据显示，上周五国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日上涨158元/吨；截至5月31日，国内棕榈油库存为38.348万吨，较前一周降低1.25万吨，降幅3.16%。mpob周一公布的最新月报显示，马来西亚棕榈油5月产量环比增长13.48%，出口环比增长11.66%，库存环比增长0.50%。尽管当前国内库存偏低且仍维持去库，但后续进口量有增加预期，且棕榈油仍面临产地增产压力，端午假期期间，外盘棕榈油及豆油均有明显回落。总体而言，当前棕榈油市场多空交织，结合盘面来看，短期或宽幅震荡运行。逻辑：上周五，沥青期货主力合约bu2409收盘报价3528元/吨，较前一交易日结算价上涨25元/吨，涨幅0.71%。据钢联数据显示，截至6月3日，国内沥青社会库存为81.8万吨，较前一周降低0.6万吨，降幅0.73%；企业库存为80.9万吨，较前一周降低0.6万吨，降幅0.74%。沥青总体仍供需双弱，下游需求一般，贸易商拿货积极性不高，施压期价，且沥青库存偏高，但国际原油有所反弹，对沥青有所提振，结合盘面来看，沥青短期或低位震荡运行，关注原油价格变动。逻辑：上周五，豆粕期货主力合约m2409收盘报价3494元/吨，较前一交易日结算价上涨8元/吨，涨幅0.23%。近期国内大豆供应或超过需求，对价格有压制。同时二季度为国内大豆和豆粕的累库期，当前大豆大量到港，库存增加，压榨增加，而市场豆粕提货需求一般，大部分企业保持随采随用，豆粕库存亦增加。盘面来看，经过前期的下跌后，豆粕期价下方遇支撑。综合分析，内盘豆粕短期或震荡运行。逻辑：上周五，苹果期货主力合约ap2410收盘报价7083元/吨，较前一交易日结算价上涨28元/吨，涨幅0.40%。产区方面，各产区行情变化不大，苹果整体交易尚可，客商继续按需采购合适货源，目前苹果去库速度较快，但是市场重心转向新季果产量情况。新季果来看，整体来看产区坐果尚可，天气预报显示主要苹果产区天气温和，暂无突发情况，新季苹果增产预期较强。叠加近期西瓜等消暑水果大量上市，价格低廉，对苹果销售形成一定冲击，市场情绪整体偏空。但是盘面来看，苹果期价经过下跌后，下方遇较强支撑，短期或震荡运行。逻辑：上周五，玻璃期货主力合约fg2409收盘报价1717元/吨，较前一交易日结算价下跌5元/吨，跌幅0.29%。玻璃供应微幅变动，供应压力有所缓解。库存方面，玻璃库存变动较小。从生产利润来看，玻璃各个工艺利润环比大幅下跌，天然气工艺亏损幅度加大。随着玻璃利润的大幅下滑，玻璃期现下探空间或有限。需求方面，玻璃需求无实质性增长，整体较为清淡。但近期玻璃期现价格受政策因素影响较大，短期或仍以宽幅震荡偏强运行为主。逻辑：上周五，甲醇期货主力合约ma2409收盘报价2554元/吨，较前一交易日结算价下跌14元/吨，跌幅0.55%。甲醇供应小幅增加，需求环比大幅下滑。库存方面，甲醇库存总体处于近3年同期正常水平，暂无库存压力，但有累库趋势。利润方面，甲醇制烯烃利润亏损幅度较大，制约甲醇下游需求，甲醇上涨空间或有限。成本方面，夏季高温来临，煤炭价格或居高难下，煤制甲醇成本或较强。综合分析，甲醇近期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点：建议以高抛低吸为主。
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华创期货投资咨询业务资格：渝证监许可【2017】1号
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姓名
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从业资格号
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投资咨询号
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刘利
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f3009435
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z0014155
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刘超
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f0281910
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z0013145
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吴若楠
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f3085256
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z0018796
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兰皓
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f03086798
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z0016521
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刘兴洋
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f03086672
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z0019364
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陈长宏
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f03097919
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z0017587
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制作时间：2024年6月11日
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